เหตุการณ์ล่าสุดในตลาดการเงินได้ชักชวนการสนทนามากมายเกี่ยวกับว่ามีการโอนย้ายสินทรัพย์จากกองทุนที่ผูกพันด้วยทองคำ (ETFs) ไปยังกองทุน Bitcoin ETFs หรือไม่
ถึงแม้ว่ากองทุน Bitcoin ETFs จะเติบโตอย่างรวดเร็วในสหรัฐฯ นักวิจัยของธนาคารลงทุนก็ระบุว่าการนำเข้ากองทุน cryptocurrency เหล่านี้ไม่ได้มีผลกระทบที่สำคัญต่อการถอนเงินออกจากกองทุน ETFs ที่ผูกพันด้วยทองคำ
เมื่อวันที่ 21 มีนาคม, มูลค่ารวมของ Bitcoin ETFs ถึง 11.3 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าจะมีการถอนเงินออกจากกองทุน Grayscale Bitcoin ETF อย่างมาก
Gold ETFs ประกบ Bitcoin ETFs
ความสนใจที่เพิ่มขึ้นในทองดิจิทัลได้กระตุ้นการสนทนาเกี่ยวกับการเปลี่ยนไปยัง Bitcoin ซึ่งมักถูกเรียกว่าทองดิจิทัล แต่การวิเคราะห์จาก JPMorgan คัดค้านทัศนคตินี้ โดยชี้แจงว่าการสูญเสียจาก Gold ETFs เริ่มต้นตั้งแต่เมษายน 2022 ก่อนการเปิดตัว Bitcoin ETFs ในสหรัฐอเมริกา ซึ่งชี้ให้เห็นว่ามีแนวโน้มที่ไม่เกี่ยวข้องกับการเติบโตของ Bitcoin ETFs
ข้อมูลจากคณะทูตของดีวีดีทองคำให้ภาพรวมที่กว้างขึ้น จากเดือนกันยายน 2020 ถึงเดือนธันวาคม 2023 นักลงทุนได้ลงทุนเป็นอย่างมากถึง 229 พันล้านดอลลาร์ลงในทองคำแท่ง และธนาคารกลางเพิ่มเติมได้รับ 155 พันล้านดอลลาร์ ตามความคิดเห็นของ Nikolaos Panigirtzoglou จาก JPMorgan นี้แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงในความชอบ มากกว่าการลดลงในความน่าสนใจของทองคำ
เกี่ยวกับ Bitcoin ETFs นักลงทุนสนใจในการลงทุนเป็นทางเลือกที่กำลังเติบโต เฉพาะกิจในรุ่นยุคใหม่ อย่างไรก็ตาม Bryan Armour จาก Morningstar และ Nate Geraci จาก The ETF Store สังเกตว่า ในตอนนี้ การเชื่อมโยงตลาดระหว่างทองคำและ Bitcoin ETFs ยังคงอยู่ในระดับที่เล็กน้อย
Armour แสดงความมั่นใจว่า แม้ว่าจะมีกลุ่มนักลงทุนขนาดเล็กที่กำลังโยกย้ายจากทองคำไปยัง Bitcoin การสูญเสียจากทองคำไม่เกี่ยวข้องกับการนำเข้าของ Bitcoin ETFs เนื่องจากทุกการสัมผัสระหว่างพวกเขาจะถูกจำกัด ซึ่งสะท้อนในการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอ
แม้กระทั่งใน Bitcoin ETFs ยังมีการถอนเงินออกในสัปดาห์นี้ Farside Investors รายงานว่า ในช่วงสี่วันที่ผ่านมา มีการถอนเงินออกจาก Bitcoin ETFs รวมทั้งหมดถึง 836 ล้านดอลลาร์ สะท้อนถึงความผันผวนของตลาด
Bernstein และ Standard Chartered ปรับปรุงการพยากรณ์ของพวกเขาเกี่ยวกับ Bitcoin
Standard Chartered ทำตามมุมมองที่ช่างโอวาทมากขึ้น คาดว่า Bitcoin จะคาดความสามารถถึง 150,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในปลายปีนี้เเละอาจถึง 250,000 ดอลลาร์ในปีถัดไป การคาดการณ์เหล่านี้มองอนาคตที่ Bitcoin อาจทำซ้ำเส้นทางการลงทุนของทองคำ จําลองความเหมือนคล้ายกับ Gold ETFs
การคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ Bernstein สัญญาว่าจะสิ้นปีด้วยความคิดเชิงบวกสำหรับสกุลเงินคริปโตที่นำทาง พวกเขาได้เพิ่มการคาดการณ์สำหรับ Bitcoin สิ้นปีจาก $80,000 เป็น $90,000 โดยอ้างหลายปัจจัยทำให้มีแนวโน้มขึ้น
ตามรายงาน ณ ปัจจุบันความเคลื่อนไหวของ Bitcoin เข้าระยะขาวครั้งใหม่ ได้รับการสนับสนุนจากการนำเข้าเงินทุนที่มากมายเข้าสู่ Bitcoin ETFs ในการเปิดตัวล่าสุด การขยายความสามารถของการทำเหมืองคริปโตคัดเงิน และกำไรสูงสุดตลอดกาลสำหรับเหมือง
นักวิเคราะห์ Gautam Chhugani และ Mahka Sapra ระบุในรายงานของพวกเขาว่า:
"ด้วยวัฏจักรขาวครั้งใหม่ของ Bitcoin, การนำเข้าเงินทุน ETF ที่แข็งแกร่ง, การขยายความจุของเหมืองคริปโตกระชั้น, และรายได้สูงสุดตลอดกาลจากเหมือง, เรายังคงพบว่า Bitcoin เหมืองเขายังคงเป็นที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนในหุ้นที่กำลังหาทางเข้าสู่วัฏจักรคริปโต "
พวกเขายังระบุว่าผู้ทำเหมือง Bitcoin ยังคงน่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่กำลังค้นหาวิธีเข้าสู่วัฏจักรคริปโต และได้ปรับปรุงค่าเปรียบเทียบของหุ้นของบริษัทที่ทำธุรกิจการทำเหมืองคริปโต
นักวิเคราะห์ยังคาดการณ์ว่าอัตราการลดลงของ hash rate จะลดลง 15% เนื่องจากการปิดการใช้งานหลังจากการแบ่งครึ่งของ Bitcoin อย่างไรก็ตาม ตามสภาวะปัจจุบัน ค่านี้ได้รับการปรับปรุงเป็นการลดลง 7%
"เราสมมติว่า hash rate จะลดลง 7% หลังจากการแบ่งครึ่งจากการปิดการใช้งานไม่ว่าภายหน้าจะลดลง 15% "
อัตราขอจะมักจะลดลงหลังจากการแบ่งครึ่งเนื่องจากผู้ทำเหมืองบางส่วนกลายเป็นไม่ได้กำไรเนื่องจากการลดการรางวัล
วัฏจักรยักษ์
Bernstein คาดการณ์ว่า "วัฏจักรตลาดคริปโตยักษ์" และคาดการณ์ว่าการประเมินมูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินคริปโตจะทะลุถึง $7.5 ล้านล้านเป็นที่ 2025 ซึ่งเกือบสามเท่าของค่าปัจจุบันที่ $2.53 ล้านไล่
การคาดการณ์ที่คาดหวังเอื้ออาทรของ Bernstein ยังรวมถึงการคาดการณ์สำหรับสกุลเงินคริปโตแต่ละเหรียญ เช่น เป็นปี 2025 การประเมินมูลค่าตลาด Bitcoin จะเพิ่มจากค่าปัจจุบันที่เท่ากับ $1.31 ล้านล้านเป็น $3 ล้านล้าน ซึ่งขึ้นอยู่กับการคาดการณ์นี้ ราคา Bitcoin อาจขึ้นสองเท่าภายในปีหน้าและทะลุถึง $150,000
