empty
23.07.2024 12:54 AM
The Bank of England might forgo a rate cut on August 1 as the pound gathers strength to rise. Overview of GBP/USD

Last week, a substantial block of macroeconomic data for the UK was released. The Bank of England's meeting, scheduled for August 1, is approaching, and at first glance, the BoE has grounds to consider its first quarter point rate cut from the current 5.25%.

Consumer inflation in June remained unchanged, while overall inflation rose by 2% in annual terms, the same as the previous month, and core inflation increased to 3.5%. Despite both figures meeting forecasts, the market suggests that the chances of a rate cut have diminished, as service sector inflation also remained steady at 5.7%, above the forecast of 5.1%.

This image is no longer relevant

At the same time, retail sales in June fell more sharply than forecast, with a decline of 1.2% compared to a 2.9% increase the previous month.

Since service prices remained consistently high and inflation was unchanged, the markets have downwardly revised the likelihood of a rate cut on August 1 from 50% to 35%. This is a bullish signal for the pound, which rose immediately after the data was released.

On Wednesday, July 24, the PMI indices for July will be released, serving as key data points before the BoE's imminent decision. All PMI indices are expected to show growth, confirming overall economic expansion. If the data aligns with forecasts, it will be another bullish factor for the pound, as it would allow the BoE to justify not cutting rates on August 1. Regardless, any potential rate cut is already priced in by the market, while a decision not to cut rates would allow the pound to resume its upward trend towards the annual high.

According to the CFTC report, the net GBP long position increased by $4 billion to $10.777 billion over the reporting week. Major speculators' positions in the pound are firmly bullish, and the overall net long position is at its highest level since the Brexit vote. Clearly, sentiments have shifted following the elections. The price is above the long-term average and aimed at further growth.

This image is no longer relevant

Last week, the pound reached an annual high of 1.3043 and has a good chance of rising towards 1.3141, which we identified as the main target in the previous review. The continuation of the upward trend was hindered by a global information breakdown last week and Biden's announcement of his withdrawal from the presidential race, both triggering increased demand for safe-haven assets. Nevertheless, the chances for further growth remain high despite the threat of a correction. Our target is 1.3141, with support at 1.2890.

Seleccione el marco de tiempo
5
min
15
min
30
min
1
hora
4
horas
1
día
1
s.
Gana con los cambios en el valor de las criptomonedas con InstaForex.
Descarga MetaTrader 4 y abre tu primera operación.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    UNIRSE AL CONCURSO

Recommended Stories

USD/JPY. La inflación en Tokio se acelera, pero el yen sigue siendo vulnerable

El informe publicado hoy sobre el crecimiento de la inflación en la capital de Japón resultó estar en la "zona verde". La publicación permitió a los vendedores del par usd/jpy

Irina Manzenko 12:25 2025-03-28 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 28 de marzo. La libra no tuvo tiempo de caer, pero volvió a subir.

El par de divisas GBP/USD volvió a cotizarse al alza el jueves, aunque hace unos días comenzó una especie de corrección bajista. El mercado incluso reaccionó a un informe débil

Paolo Greco 07:24 2025-03-28 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. 28 de marzo. A Donald Trump le gusta hacer sorpresas.

El par de divisas EUR/USD mantuvo una inclinación bajista durante el jueves, pero se negoció al alza durante el día. La volatilidad volvió a ser baja, lo que indica

Paolo Greco 07:24 2025-03-28 UTC+2

USD/JPY. El yen se devalua a la espera del informe sobre el crecimiento del TCPI

El par usd/jpy mantiene el potencial de un mayor crecimiento. El informe sobre el crecimiento del TCPI, que se publicará el viernes, o bien reforzará la tendencia alcista, o provocará

Irina Manzenko 12:13 2025-03-27 UTC+2

Donald Trump volvió a confundir a todos

Ayer, el presidente de EE.UU., Donald Trump, declaró que planea una serie de excepciones a su amplia propuesta de aranceles, lo que se convirtió en la última insinuación velada sobre

Jakub Novak 08:45 2025-03-26 UTC+2

El jefe del Banco de Inglaterra contra los aranceles y a favor del desarrollo de la IA

La intervención de ayer del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, solo abordó parcialmente la economía del Reino Unido y sus perspectivas. Hablando durante una conferencia en la Universidad

Jakub Novak 08:17 2025-03-25 UTC+2

GBP/USD. Una semana importante para la libra

La libra espera acontecimientos importantes y significativos. El miércoles se publicará el informe clave sobre el crecimiento de la inflación en el Reino Unido, así como la intervención

Irina Manzenko 12:22 2025-03-24 UTC+2

El ataque a la estación de medición de gas Sudzha solo provocó un aumento temporal de los precios

Los precios del gas natural en Europa registraron un fuerte repunte debido a un ataque contra una estación de bombeo inactiva en la región de Kursk, Rusia. Según

Miroslaw Bawulski 10:29 2025-03-24 UTC+2

Los mercados atrapados en un círculo vicioso sin salida por ahora (posible caída del Bitcoin y del precio del oro)

Los mercados están en estado de confusión debido a la enorme cantidad de noticias negativas que se ciernen sobre ellos sin un final claro a la vista. En este contexto

Pati Gani 11:13 2025-03-20 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 17 de marzo. El mercado se ha dormido, la economía no le interesa a nadie.

El par de divisas GBP/USD el viernes "murió" definitivamente. En la ilustración a continuación se puede ver claramente que la volatilidad fue bastante alta en los primeros tres días

Paolo Greco 07:03 2025-03-17 UTC+2
¿No puede hablar ahora mismo?
Ingrese su pregunta en el chat.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.