Сегодня евро отреагировал довольно крупным ростом на новости о том, что активность частного сектора еврозоны достигла восьмимесячного максимума, а сектор услуг и стабилизация показателей в большей части региона сумели нивелировать все более тяжелую ситуацию в немецком производственном секторе.
Как показали данные, индекс менеджеров S&P Global вырос до 48,9 пункта в феврале, что выше прогнозов экономистов в 48,4 пункта и является самым близким к уровню в 50 пунктов с июня прошлого года. Все это благодаря услугам, которые неожиданно перестали серьезно сокращаться после шести месяцев спада.
Между тем в обрабатывающей промышленности, особенно немецкой, спад усилился, причем в других странах этот показатель сокращался не так сильно. Индекс активности в производственном секторе Германии обвалился до 42 пунктов, что является самым низким уровнем за последние несколько лет с момента пандемии коронавируса. На этом фоне общий показатель экономики региона упал до самого низкого уровня с октября, продемонстрировав снижение производства наряду с резким падением новых заказов внутри страны и за рубежом.
Очевидно, что теперь Германия серьезно тормозит рост еврозоны, хотя раньше все тянула на своих плечах. В это же время активность во Франции продолжает восстанавливаться быстрее, чем предполагали экономисты.
Цифры подчеркивают растущее расхождение между Германией и остальным регионом, что происходит на фоне опасений по поводу экономических показателей страны, которые отягощены длительной слабостью ее огромного производственного сектора. Правительство Германии в среду пересмотрело прогноз роста экономики на этот год всего до 0,2% после сокращения в 2023 году.
Европейский центральный банк рассчитывает, что рекордное ужесточение денежно-кредитной политики позволит обуздать инфляцию без особого ущерба для экономики, которая только что избежала рецессии во второй половине 2023 года. Учитывая, как сейчас обстоят дела, пока добиться этих результатов будет довольно сложно. Однако некоторые экономисты отмечают, что хотя объемы производства и оставляют желать лучшего, они все еще далеки от коллапса, что дает Совету управляющих некоторое время, прежде чем он займет более мягкую сторону.
После выхода данных рынки снизили свои ожидания относительно снижения процентных ставок ЕЦБ, при этом своп-контракты отражают снижение менее чем на 1 процентный пункт до конца года. Доходность 10-летних облигаций Германии торговалась примерно на 3 базисных пункта выше, поднявшись до 2,48%, а евро вырос на целых 0,6%, но о технической картине мы поговорим чуть ниже.
Также стоит сказать о сегодняшних данных по инфляции в еврозоне. Отчет не принес особого утешения, поскольку инфляция отпускных цен, рост производственных затрат, а также рост цен поставщиков услуг ускорились. Несмотря на это, данные полностью совпали с прогнозами экономистов. В январе этого года индекс потребительских цен остался на уровне 2,8% по сравнению с годом ранее. Базовые цены, не учитывающие волатильные категории, также продемонстрировали рост на 3,3%.
Что касается технической картины EUR/USD, то рост евро продолжается. Сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0870. Только это позволит нацелиться на тест 1.0900. Уже оттуда можно забраться на 1.0930, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0955. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0840 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0815 либо открывать длинные позиции от 1.0790.
Что касается текущей технической картины GBP/USD, то для дальнейшего развития восходящего тренда быкам необходимо забирать ближайшее сопротивление 1.2700. Это позволит нацелиться на 1.2730, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области 1.2755, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2789. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2660. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2635 с перспективой выхода на 1.2605.
