empty
13.01.2025 02:29 PM
GBP/USD: pound sterling in distress ahead of crucial news

GBP/USD opens a new trading week on a bearish note. The GBP/USD pair began the week with a bearish tone, continuing its downward move without any corrective pullback and settling in a range around 1.21. The bears pushed the currency pair to a 15-month low of 1.2125. Given the clear-cut downtrend, the sellers are likely to break into and consolidate within the 1.20 range soon. Key reports this week may accelerate this process, and these include not only US inflation data but also high-impact macroeconomic reports from the UK that could influence GBP/USD dynamics.

This image is no longer relevant

Drivers of downtrend

The downtrend in GBP/USD is fueled by both the broad strength of the US dollar and the pound's weakness, driven by concerns over stagflation and fiscal issues in the UK. These concerns could deepen if the macroeconomic data reveals accelerating inflation in the UK and slower economic growth.

On Wednesday, January 15, key UK inflation data will be released. Most experts believe that the overall Consumer Price Index (CPI) for December will remain at the November level of 2.6% year-on-year. Importantly, the CPI fell to the Bank of England's target level of 1.7% in September but began rising again in October, reaching 2.3%. In November, the index climbed higher to 2.6%, the highest since March 2024. If December's CPI exceeds 2.6%, it would confirm an upward trend.

The Core CPI, excluding energy and food prices, is expected to slightly slow to 3.4% year-on-year after two months of growth. However, the Retail Price Index (RPI), often used by employers in wage discussions, may accelerate again. In October, it grew to 3.4%, jumping to 3.6% in November, and is forecasted to grow to 3.8% in December.

These inflation metrics align with the latest labor market report, which showed average earnings growth of 5.2%, up from 4.6% the previous month. This pro-inflationary indicator has risen for two consecutive months, hitting its highest level since May. Excluding bonuses, average earnings also increased by 5.2%, following a 4.9% rise the previous month.

UK GDP data

On Thursday, January 16, the UK will release its GDP growth data. November's GDP is expected to show a modest 0.2% month-on-month increase, following a 0.1% downtick in October. GDP is projected to remain flat on a quarterly basis.

Industrial production contracted by 0.6% in October, while November is expected to show an uptick of 0.1% month-on-month. However, manufacturing production is forecasted to shrink by 0.2%, continuing the 0.6% decline recorded in the previous month.

These forecasts paint a bleak picture for the pound sterling, with weak economic growth coupled with high inflation. If the data meets expectations, fears of stagflation in the UK will resurface, putting additional pressure on the British pound.

Impact of US data

The GBP/USD pair will also react to US reports, which are likely to trigger strong volatility. For instance, on Tuesday, January 14, the US Producer Price Index will be released, followed by the Consumer Price Index on Wednesday, January 15. If these reports show accelerating US inflation, the dollar will likely see increased demand, dragging down GBP/USD.

Technical outlook

Despite shedding over 500 points in recent weeks, the GBP/USD pair retains the potential for further decline. Corrective pullbacks should be viewed as opportunities to open short positions.

From a technical viewpoint, selling the instrument remains a clear priority. Upward corrections provide the bears with better entry points for short positions. On all higher timeframes (H1 and above), the currency pair is either near the lower Bollinger Bands line or between the middle and lower lines, signaling a bearish trend.

On the D1 and W1 timeframes, the Ichimoku indicator has formed a bearish Line Parade signal, with the price below all indicator lines, the Tenkan-sen and Kijun-sen cross, and the Kumo cloud. This setup reflects a bearish sentiment.

The nearest support level and the bearish target coninside with 1.2100 (the lower Bollinger Bands line on the 1-week chart). The next target is 1.2040 (the lower Bollinger Bands line on the 1-month chart).

Irina Manzenko,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2025
ٹائم فریم منتخب کریں
5
منٹ
15
منٹ
30
منٹ
1
گھنٹہ
4
گھنٹے
1
دن
1
ہفتہ
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں

تجویز کردہ مضامین

22 جنوری کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی جوڑی کا جائزہ: پاؤنڈ کی مختصر مہلت ختم ہونے کو ہے

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی کرنسی جوڑے نے منگل کو یورو/امریکی ڈالر کی کمی کی عکاسی کی۔ جیسا کہ پچھلے تجزیوں میں بتایا گیا ہے، پیر کو ڈالر کی گراوٹ

Paolo Greco 12:05 2025-01-22 UTC+2

22 جنوری کو یورو/امریکی ڈالر کی جوڑی کا جائزہ: ہم نے ٹرمپ کے بغیر بورنگ سال گزارے

یورو/امریکی ڈالر کی کرنسی کے جوڑے نے منگل کے سیشن کے دوران پیر کو کھوئی ہوئی زمین کا زیادہ تر حصہ بحال کرنا شروع کر دیا، جیسا کہ توقع تھی۔

Paolo Greco 12:00 2025-01-22 UTC+2

21 جنوری کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی جوڑی کا جائزہ: پاؤنڈ ایک تنکے سے چمٹا ہوا

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی کرنسی کے جوڑے نے پیر کو امریکی تجارتی سیشن کے آغاز کے موافق ترقی کا تجربہ کیا۔ یہ نوٹ کرنا ضروری ہے کہ یہ ترقی

Paolo Greco 15:48 2025-01-21 UTC+2

21 جنوری کو یورو/امریکی ڈالر کی جوڑی کا جائزہ: ٹرمپ کے افتتاح سے کچھ نہیں بدلا

یورو/امریکی ڈالر کی جوڑی نے پیر کو کم از کم دن کے پہلے نصف کے دوران نسبتاً پرسکون تجارت کی۔ تاہم، امریکی سیشن کے آغاز کے ساتھ، اتار چڑھاؤ

Paolo Greco 15:46 2025-01-21 UTC+2

گیس مارکیٹ کی حالیہ پیشرفت

امریکی صدر ڈونلڈ ٹرمپ کی جانب سے امریکی تیل اور گیس کے شعبے میں ہنگامی حالت کے اعلان کے ساتھ ساتھ آرکٹک ڈرلنگ کی منظوری کے بعد گیس مارکیٹ

Miroslaw Bawulski 13:05 2025-01-21 UTC+2

یو ایس ڈی / سی اے ڈی: کینیڈا کے لیے ڈونلڈ ٹرمپ کے ٹیرف کے بیانات نے مارکیٹ کو ہلا کر رکھ دیا۔

یو ایس ڈی / سی اے ڈی جوڑا اہم یومیہ اضافہ کے بعد تصحیح کو ظاہر کرتا ہے۔ امریکی صدر ڈونلڈ ٹرمپ کی جانب سے فروری میں لاگو ہونے والے

Irina Yanina 12:12 2025-01-21 UTC+2

یو ایس ڈی / جے پی وائے : تجزیہ اور پیشن گوئی

جاپانی ین کی موجودہ پوزیشن ایکویٹی مارکیٹوں میں مثبت جذبات اور بینک آف جاپان کی جانب سے شرح سود میں اضافے کی توقعات کے درمیان ایک پیچیدہ توازن کی عکاسی

Irina Yanina 12:11 2025-01-21 UTC+2

20 جنوری کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی جوڑی کا جائزہ: پریوں کی کہانی ختم ہو گئی، لیکن کبھی بھی پریوں کی کہانی نہیں تھی

جمعہ کو، برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالرکی کرنسی کے جوڑے کو ایک اور کمی کا سامنا کرنا پڑا۔ اس دن جاری کیے گئے میکرو اکنامک ڈیٹا میں، ایک قابل ذکر بات برطانیہ

Paolo Greco 19:42 2025-01-20 UTC+2

20 جنوری کو یورو/امریکی ڈالر کی جوڑی کا جائزہ: یورو ایک نئی کمی کے لیے تیار ہے

یورو/امریکی ڈالر کے جوڑے نے جمعہ کو اپنی بتدریج کمی کو جاری رکھا۔ ہم نے مسلسل نشاندہی کی ہے کہ یورو کے بڑھنے کی کوئی وجہ نہیں ہے،

Paolo Greco 19:39 2025-01-20 UTC+2

17 جنوری کو کن چیزوں پر توجہ دی جائے؟ نئے تاجروں کے لیے بنیادی واقعات کی خرابی۔

میکرو اکنامک رپورٹس کا تجزیہ: جمعے کے روز متعدد میکرو اکنامک ایونٹس شیڈول ہیں، لیکن کوئی بھی خاص اہم نہیں ہے۔ فی الحال، دونوں کرنسی جوڑے نسبتاً زیادہ اتار چڑھاؤ

Paolo Greco 21:33 2025-01-17 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.