empty
20.11.2024 03:22 AM
Overview of GBP/USD Pair on November 20: The Pound Sterling in a Downward Spiral

This image is no longer relevant

On Monday, the GBP/USD pair hit a new local low; on Tuesday, little movement or meaningful correction was observed. The inability of the pound sterling to even correct highlights a significant issue: a lack of buyers in the market. This raises the question: why are buyers absent? From our perspective, the pound remains excessively overbought and unjustifiably expensive. This imbalance will likely sustain downward pressure on the currency for some time. If the pound rallied for nearly two years without solid justification, how much further can it fall when multiple factors support the case for its decline?

It's important to note that market makers could unpredictably start buying the pound again simply because they need this currency. Contrary to popular belief, large players, including commercial banks and corporate clients, buy currencies not just for profit but for operational needs. Such actions, often involving billions, can push the exchange rate in any direction, irrespective of fundamental or macroeconomic conditions.

Our goal is to assess whether the current market movements are justified. When they are not, we acknowledge this, as the behavior of major players is difficult to predict. While trends can be forecasted for most market participants, the movements must be logical and consistent.

For two years, the market priced in the anticipated monetary policy easing by the Federal Reserve. The pound has been declining for 1.5 months, which we believe is just the beginning. The 16-year downtrend remains intact, making the recent two-year rally on the weekly timeframe a deep and illogical correction.

The market seems to have forgotten that the Bank of England will lower its key rate just like the Fed and that the UK economy has been struggling since Brexit in 2016. All this time, the US economy has consistently outperformed the UK's over the last two years.

Despite this, market makers drove the pound higher, and analysts justified the rally with incorrect reasoning. This created an illusion of legitimacy for the pound's rise. It does not matter how much the pound has fallen over the past 16 years. However, what truly matters is the ongoing downtrend. The trend remains bearish until convincing signs of its end emerge (e.g., a 1,600-pip rally from current levels). While such a rally is possible, the question remains: what would be the fundamental justification?

This image is no longer relevant

The GBP/USD pair's average volatility over the last five trading days is 86 pips, which is considered "average." On Wednesday, November 20, the pair is expected to trade within the range of 1.2589 to 1.2761. The higher linear regression channel has turned downward, signaling a bearish trend. Despite multiple bullish divergences on the CCI indicator and occasional oversold conditions, no meaningful corrections have occurred.

  • Support Levels:
    • S1: 1.2634
    • S2: 1.2573
  • Resistance Levels:
    • R1: 1.2695
    • R2: 1.2756
    • R3: 1.2817

Trading Recommendations:

The GBP/USD pair continues its downward trend. We do not recommend long positions, as the factors supporting the pound's rise have already been priced in multiple times. For those trading based solely on technicals, longs may be considered above the moving average with targets at 1.2817 and 1.2878. However, short positions remain more relevant, with targets at 1.2589 and 1.2573 as long as the price remains below the moving average.

Explanation of Illustrations:

Linear Regression Channels help determine the current trend. If both channels are aligned, it indicates a strong trend.

Moving Average Line (settings: 20,0, smoothed) defines the short-term trend and guides the trading direction.

Murray Levels act as target levels for movements and corrections.

Volatility Levels (red lines) represent the likely price range for the pair over the next 24 hours based on current volatility readings.

CCI Indicator: If it enters the oversold region (below -250) or overbought region (above +250), it signals an impending trend reversal in the opposite direction.

Paolo Greco,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2025
ٹائم فریم منتخب کریں
5
منٹ
15
منٹ
30
منٹ
1
گھنٹہ
4
گھنٹے
1
دن
1
ہفتہ
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں

تجویز کردہ مضامین

یو ایس ڈی / جے پی وائے: افراط زر، کاٹو کا بیان، اور نیچے کی طرف رجحان کے لیے آؤٹ لک

جاپان کی جنوری کی افراط زر کی رپورٹ پر ردعمل ظاہر کرتے ہوئے یو ایس ڈی / جے پی وائے پئیر تقریباً دو ماہ کی کم ترین سطح پر پہنچ

Irina Manzenko 13:43 2025-02-21 UTC+2

یو ایس ڈی / جے پی وائے۔ تجزیہ اور پیشن گوئی

یو ایس ڈی / جے پی وائے پئیر ایک مضبوط بحالی کا مرحلہ طے کر رہا ہے، 149.30-149.25 کی سطح سے تقریباً 150 پوائنٹس کا اضافہ

Irina Yanina 13:21 2025-02-21 UTC+2

21 فروری کو کن چیزوں پر توجہ دی جائے؟ نئے تاجروں کے لیے بنیادی واقعات کی خرابی۔

میکرو اکنامک رپورٹس کا تجزیہ: جمعے کو بڑی تعداد میں میکرو اکنامک ایونٹس شیڈول ہیں۔ اگرچہ ان واقعات میں سے کوئی بھی انفرادی طور پر انتہائی اہمیت کا حامل نہیں

Paolo Greco 13:15 2025-02-21 UTC+2

یو ایس ڈی / جے پی وائے۔ تجزیہ اور پیشن گوئی

یو ایس ڈی / جے پی وائے جوڑا دباؤ میں رہتا ہے، مسلسل دوسرے سیشن کے لیے اپنی نیچے کی حرکت کو بڑھاتا ہے، اسپاٹ کی قیمتیں اب 150.00

Irina Yanina 14:52 2025-02-20 UTC+2

20 فروری کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی جوڑی کا جائزہ: پاؤنڈ افراط زر کو نظر انداز کرتا ہے لیکن اوپری رجحان میں رہتا ہے

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے کے پاس بدھ کو بڑھتے رہنے کی ہر وجہ تھی، بالکل اسی طرح جیسے اس نے ایک دن پہلے کیا تھا۔ تاہم، یہ صورت

Paolo Greco 13:10 2025-02-20 UTC+2

20 فروری کو یورو/امریکی ڈالر کا جوڑی کا جائزہ: ایف ای ڈی کا موقف خاموشی سے سخت ہو رہا ہے

یورو/امریکی ڈالر کی کرنسی کے جوڑے میں بدھ کو مسلسل کمی واقع ہوئی، جو کہ مسلسل تیسرے دن نیچے کی طرف حرکت کر رہا ہے۔ تاہم، مارکیٹ میں اتار چڑھاؤ

Paolo Greco 13:10 2025-02-20 UTC+2

یو ایس ڈی / سی اے ڈی: تجزیہ اور پیشن گوئی

آج، یو ایس ڈی / سی اے ڈی کو فروخت کے تازہ دباؤ کا سامنا کرنا پڑا، جس سے اس کی دو دن کی بحالی دو ماہ کی کم ترین

Irina Yanina 18:24 2025-02-19 UTC+2

ڈالر کے خریدار کہاں گئے؟

گزشتہ روز صدر ڈونلڈ ٹرمپ کے نئے تجارتی ٹیرف کے بارے میں بیانات کو ڈالر کے خریداروں نے بڑی حد تک نظر انداز کر دیا تھا۔ تاہم، پُر خطر اثاثہ

Jakub Novak 16:08 2025-02-19 UTC+2

19 فروری کو کن چیزوں پر توجہ دی جائے؟ نئے تاجروں کے لیے بنیادی واقعات کی خرابی۔

میکرو اکنامک رپورٹس کا تجزیہ: بدھ کے لیے چند طے شدہ میکرو اکنامک ایونٹس ہیں، لیکن کئی اہم رپورٹس جاری کی جائیں گی۔ سب سے اہم جنوری

Paolo Greco 13:09 2025-02-19 UTC+2

18 فروری کو کن چیزوں پر توجہ دی جائے؟ نئے تاجروں کے لیے بنیادی واقعات کی خرابی۔

میکرو اکنامک رپورٹس کا تجزیہ: کئی میکرو اکنامک ایونٹس منگل کو شیڈول ہیں۔ ZEW اکنامک سینٹیمنٹ انڈیکس جرمنی اور یوروزون میں جاری کیا جائے گا، لیکن یہ ایک ثانوی اشارے

Paolo Greco 17:10 2025-02-18 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.