empty
15.01.2025 08:07
Доллар на поводке инфляции: куда его дернут сегодняшние данные?

Вчера американская валюта прервала свое многодневное ралли, снизившись по многим направлениям. Давление на нее оказали немного разочаровывающие данные по ценам производителей в США. А сегодня доллару предстоит еще одно испытание в виде более важного инфляционного отчета – по потребительским ценам. Давайте узнаем, что прогнозируют эксперты относительно данных CPI и возможной реакции гринбека на них

Почему отчет PPI не так плох для доллара?

Во вторник доллар продемонстрировал разнонаправленную динамику к корзине основных валют, но на индексной основе не смог удержаться от падения, снизившись за день более чем на 0,1%, до отметки 109,27.

Больше всего по итогам вчерашних торгов гринбек ослаб к многострадальному евро, опустившись на 0,5%, до уровня 1,0297. Небольшую передышку в своем недавнем падении получил и фунт стерлингов, который во вторник показал символический рост на 0,06%, укрепившись до 1,2195.

Напомним, что в начале недели американская валюта, наоборот, была на коне и достигла к евро и фунту многомесячных максимумов. Трамплином для доллара выступило усиление ястребиных настроений трейдеров относительно дальнейших перспектив монетарной политики ФРС.

Опубликованный в минувшую пятницу отчет по занятости в США шокировал рынок резким ростом числа рабочих мест и неожиданным снижением безработицы. Это не оставило у инвесторов никаких сомнений в том, что в январе ФРС прервет свой текущий цикл сокращения и, возможно, в следующий раз снизит ставки лишь во втором полугодии.

В пользу этого сценария участников рынка также склонили растущие опасения касательно будущей политики Дональда Трампа, который уже в начале следующей неделе вернется в качестве президента в Белый дом.

Многие трейдеры считают, что его планы по введению жестких импортных пошлин, ослаблению налогообложения и массовой депортации мигрантов обернут вспять прогресс ФРС по борьбе с инфляцией.

Это может вынудить американских чиновников дольше сохранять жесткие денежно-кредитные условия в стране или даже снова увеличить стоимость заимствований в ответ на резкое усиление ценового давления.

Опасения по поводу возобновления инфляции стали ключевым драйвером роста доллара в конце прошлого и начале этого года. Однако вчера гринбек неожиданно споткнулся о немного разочаровывающие данные по производственной инфляции в США.

Опубликованная во вторник статистика показала, что в декабре индекс PPI вырос в месячном исчислении на 0,2% после роста на 0,4% в ноябре, что ниже прогнозируемых экономистами 0,3%.

Тем не менее по сравнению с ноябрьским значением годовая динамика цен производителей оказалась очень даже значительной: показатель вырос с 3,0% до 3,3%, что слегка не дотянуло до прогноза в 3,4%.

Это указывает на то, что инфляция в США по-прежнему остается устойчивой, продолжая превышать целевой уровень Федеральной резервной системы в 2%.

Именно поэтому многие эксперты уверены, что сегодня доллар имеет все шансы восстановиться и возобновить свой недавний рост, если данные по потребительской инфляции, которые будут опубликованы во второй половине дня, укажут на то, что недавнее снижение ценового давления в США застопорилось.

Чего ждать от отчета CPI?

В среду все внимание валютного рынка сфокусировано на данных по потребительским ценам в США за декабрь. Большинство аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg, ожидают, что общая инфляция вырастет в месячном выражении на 0,4%, а ее базовый компонент – на 0,3%, что немного выше среднерыночных консенсусов, которые предполагают увеличение показателей на 0,3% и 0,2% соответственно.

– Мы думаем, что декабрьский отчет по потребительским ценам окажется чуть сильнее, что, вероятно, повысит опасения инвесторов относительно того, что прогресс в борьбе с американской инфляцией застопорился, – заявила экономист Bloomberg Анна Вонг.

Эксперт полагает, что на этом фоне доходность 10-летних US Treasuries вполне может превысить 5%, учитывая недавний шокирующе сильный отчет Nonfarm Payrolls и другие оптимистичные американские макроданные, которые указали на все еще крепкую экономику и повысили вероятность более длительного сохранения жесткой политики ФРС.

Резкий скачок доходности, скорее всего, спровоцирует параболический рост доллара по всем направлениям. При этом самую лучшую динамику гринбек, скорее всего, продемонстрирует в паре с иеной, поскольку вчера мажор USD/JPY был единственным долларовым активом, который укрепился, даже несмотря на слабые данные PPI. Во вторник гринбек вырос относительно японской валюты на 0,18%, протестировав в течение дня отметку 158,15.

Кроме того, аналитики не исключают того, что сегодня евро также может показать резкое снижение к доллару и даже вернуться к циклическим минимумам понедельника в районе 1,0180, если гринбек получит поддержку от инфляционных данных.

Незавидная участь, скорее всего, ожидает и британскую валюту, которая с прошлой недели находится в огне распродаж. Сильный отчет по потребительским ценам в США может вернуть пару GBP/USD в район ниже 1,2100.

Эксперты Bloomberg видят высокий потенциал для возобновления роста доллара в краткосрочной перспективе, основываясь на своих ожиданиях более интенсивного роста инфляции в декабре.

По их мнению, усилению ценового давления в США могут поспособствовать три фактора:

1. Сохраняющееся повышение арендной платы за первичное жилье, поскольку данный показатель является одним из наиболее важных компонентов индекса CPI;

2. Продолжающийся рост стоимости показателей, связанных с путешествиями (проживание в отелях, цены на авиабилеты и питание), который часто рассматривается как индикатор, отражающий основной потребительский спрос.

3. Ускорение инфляции в категории основных товаров, которая после значительного снижения в течение 2024 года неожиданно выросла в ноябре на 0,1%, в частности, благодаря повышению цен на предметы домашнего обихода и расходные материалы на 0,7%.

Аналитик Сканда Амарнат считает, что последний показатель будет особенно важен для чиновников ФРС, которые сейчас стремятся получить представление о более широкой траектории инфляции на фоне опасений по поводу влияния политических предложений новой администрации Трампа.

Резюме

Инфляция остается ключевым фактором, влияющим на динамику доллара, держа его на коротком поводке. Однако аналитики предупреждают, что влияние сегодняшнего отчета по потребительской инфляции на валютные рынки, скорее всего, будет кратковременным.

Внимание рынка продолжает концентрироваться на возвращении Дональда Трампа в Белый дом и его потенциальной экономической политике, особенно в отношении тарифов.

Даже если данные CPI окажутся разочаровывающими для долларовых быков, как это произошло вчера с производственной инфляцией, доллар, вероятно, быстро найдет новую точку опоры благодаря устойчивым ожиданиям по ужесточению политики ФРС.

Эксперты отмечают, что представители FOMC, несмотря на осторожные комментарии о снижении ставок, в действительности больше обеспокоены долгосрочным риском ускорения инфляции, который может усилиться во время второго срока правления Трампа. Это делает гринбек сильным даже в условиях временных колебаний, вызванных отдельными экономическими данными.




С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Алена Иванницкая
© 2007-2025
Vaxt aralığını seçin
5
min
15
min
30
min
1
soat
4
soatlar
1
kun
1
hafta
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

EUR/USD. Паритет откладывается, но не отменяется

Курс евро к доллару укрепился на фоне сигналов о возможных переговорах между США и Европейским союзом по вопросу тарифов. Ранее опасения относительно жестких пошлин толкали пару EUR/USD к паритету, однако

Анна Зотова 15:01 2025-01-22 UTC+2

Netflix покоряет инвесторов: чем вызван стремительный рост акций?

Европейский индекс STOXX 600 достиг рекордного уровня. Трамп объявляет об инвестициях в инфраструктуру ИИ. Акции Netflix подскочили на 14% на фоне роста прибыли. Доллар достиг 2-недельного минимума после резкого падения

Глеб Франк 12:14 2025-01-22 UTC+2

Биткоин ищет пределы своей цены

Первая криптовалюта, удивив рынки небывалым взлетом до $109 000, немного успокоилась и постаралась закрепить успех. Однако с последним пунктом возникли трудности. Биткоину нелегко удержать свои завоевания, а также разобраться

Лариса Колесникова 09:03 2025-01-22 UTC+2

Своя игра – Трамп меняет правила для евро, нефти и...

В первый день Трамп объявил начало новой эры в истории свободной Америки , расселил эмигрантов обратно по их странам, отделил мужчин от женщин, велел называть Мексиканский залив Американским... Также озвучена

Светлана Радченко 00:31 2025-01-22 UTC+2

Трамп, криптовалюта и биткоин: феерия роста и падения

Ну что, друзья, готовы к очередной порции криптовалютных курьезов? В преддверии инаугурации Дональда Трампа, который с 20 января стал 47-м президентом США, биткоин запустил свою собственную версию «криптокосмической гонки»

Наталья Андреева 16:58 2025-01-21 UTC+2

DXY. Опасный рост доллара

Первый день президентства Трампа был тяжелым для доллара, да и в целом для рынков. Но, кажется, жизнь налаживается. Так ли это? Продавать доллар на подъемах может оказаться выгодной тактикой, учитывая

Анна Зотова 14:11 2025-01-21 UTC+2

Повышение тарифов подождет? Доллар в недоумении

Американская валюта резко обрушилась в начале недели, когда стало известно, что администрация нового президента США Дональда Трампа не будет спешить с увеличением пошлин на импорт для ряда стран. Рынки пребывают

Лариса Колесникова 08:32 2025-01-21 UTC+2

Один год, 19% роста: как Трамп переписывает правила для мировых рынков

Вторую инаугурацию Дональда Трампа финансовые рынки встретили со смешанными эмоциями. С одной стороны, акционеры с энтузиазмом восприняли продвигаемую им пробизнесовую повестку. С другой стороны, валютный рынок замер в ожидании после

Глеб Франк 07:52 2025-01-21 UTC+2

Иена растет вопреки новым тарифным угрозам Трампа

На старте вторника японская валюта продемонстрировала повышенную волатильность в паре с долларом США. Азиатские торги она начала с резкого падения, а затем так же стремительно отпружинила наверх. Разбираемся, что стоит

Алена Иванницкая 07:09 2025-01-21 UTC+2

Газовый фронт: Европа сдается, Трамп на страже

Котировки фьючерсов на природный газ с пятницы падают, как будто кто-то нажимает на тормоза. На Нью-Йоркской товарной бирже февральские фьючерсы на газ теперь стоят $3,96

Наталья Андреева 19:20 2025-01-20 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.