Pada hari Rabu, pasangan mata wang EUR/USD menunjukkan penurunan untuk sebahagian besar hari. Dalam artikel ini, kita tidak akan membincangkan keputusan mesyuarat Rizab Persekutuan, seperti kebiasaannya, dan kita juga tidak akan membincangkan pergerakan pasaran yang berlaku selepas pengumuman mereka. Penting untuk diperhatikan bahawa reaksi awal pasaran terhadap peristiwa besar sering kali bersifat emosional. Walaupun maklumat yang ada jelas, para pedagang sering bertindak balas impulsif, hanya untuk kembali kepada posisi asal pada hari berikutnya. Oleh itu, kami lebih suka menganalisis tingkah laku pasaran 12 hingga 15 jam selepas peristiwa tersebut.
Walau bagaimanapun, mesyuarat Bank Pusat Eropah akan berlaku dalam jangka masa yang sama, dan kejutan adalah mungkin. ECB telah mengambil pendekatan yang sangat 'dovish' dan merancang untuk mengurangkan kadar faedah utama kepada tahap neutral kira-kira 2% menjelang pertengahan tahun. Namun, terdapat ketidakpastian mengenai sama ada ECB akan berhenti melonggarkan polisi monetari setelah mencapai tahap tersebut. Beberapa wakil ECB telah menunjukkan bahawa kadar tersebut boleh diturunkan lebih rendah daripada 2%. Tambahan pula, kebimbangan utama ECB pada ketika ini bukanlah inflasi, tetapi lebih kepada kadar pertumbuhan ekonomi.
Oleh itu, tidak diragukan lagi bahawa ECB akan memangkas kadar faedah utama sebanyak 0.25% hari ini. Persoalan utama adalah bagaimana kadar akan berubah setelah mencapai 2%. Bagaimana inflasi akan bertindak balas terhadap pelonggaran dasar monetari yang besar ini? Lebih penting lagi, bagaimana ekonomi akan bertindak? ECB berhasrat untuk merangsang ekonomi Eropah, yang pada dasarnya telah terhenti selama lebih dua tahun. Jika kadar 2% gagal merangsang ekonomi seperti yang diharapkan, pelonggaran monetari selanjutnya mungkin diperlukan.
Jalan yang dilihat untuk mata wang Eropah nampaknya menuju penurunan. Salah satu ancaman utama terhadap dolar Amerika adalah Donald Trump. Jika beliau memulakan perang dagang dengan banyak negara, ini akan memberi kesan kepada ekonomi Amerika juga. Ini boleh menyebabkan peningkatan inflasi secara global, mendorong Fed untuk mempertimbangkan kenaikan kadar faedah pada satu ketika. Namun, Trump tidak mungkin menyokong langkah sedemikian, kerana beliau ingin mencabar dan melonggarkan polisi monetari. Nasib baik, Fed beroperasi secara bebas daripada Presiden AS, yang dengan ketara mengurangkan peluang Pengerusi Powell bertindak mengikut arahan Trump.
Maka, apa yang boleh kita jangkakan? Adalah sangat mungkin bahawa ECB akan terus menurunkan kadar faedah, walaupun setelah mencapai sasaran 2%. Sebaliknya, Fed mungkin mengurangkan kadar sebanyak 0.5% pada tahun 2025, menurunkannya kepada kira-kira 4%. Memandangkan landskap ekonomi semasa dan aliran penurunan berterusan pasangan EUR/USD—yang berlangsung selama 16 tahun—nampaknya terdapat sedikit peluang untuk pemulihan yang ketara. Walaupun Euro mungkin mengalami pertumbuhan sementara selama satu minggu atau sebulan, ini harus dilihat sebagai pembetulan dan bukannya perubahan arah. Secara keseluruhan, faktor dan aliran global yang asas kekal tidak berubah.
Sehingga 30 Januari, purata volatiliti pasangan mata wang EUR/USD dalam lima hari dagangan yang lepas adalah 78 pip, yang dianggap "sederhana." Kami menjangkakan pasangan ini akan berdagang dalam julat 1.0344 – 1.0500 pada hari Khamis. Saluran regresi linear yang lebih tinggi masih menunjukkan arah ke bawah, menunjukkan bahawa aliran menurun global masih stabil. Penunjuk CCI telah memasuki zon terlebih beli dan membentuk perbezaan bearish, membawa kepada penurunan semula.
Tahap Sokongan Terdekat:
- S1 – 1.0376
- S2 – 1.0315
- S3 – 1.0254
Tahap Rintangan Terdekat:
- R1 – 1.0437
- R2 – 1.0498
- R3 – 1.0559
Cadangan Dagangan:
Pada masa ini, pasangan EUR/USD meneruskan pergerakan pembetulan ke atasnya. Beberapa bulan kebelakangan ini, kami telah berulang kali menekankan bahawa kami menjangkakan euro akan menyusut dalam jangka masa sederhana, bermaksud pembetulan semasa masih belum lengkap. Fed telah menghentikan pelonggaran monetarinya, sementara ECB mempercepatkan pemotongan kadar. Selain daripada faktor pembetulan teknikal, dolar A.S. masih tiada sebab fundamental untuk penurunan berterusan.
Kedudukan jual kekal relevan, dengan sasaran pada 1.0254 dan 1.0193, tetapi satu persediaan yang jelas bagi pembetulan semasa diperlukan. Jika anda berdagang berdasarkan analisis teknikal semata-mata, kedudukan beli boleh dipertimbangkan jika harga bergerak di atas purata bergerak, dengan sasaran pada 1.0498 dan 1.0500. Walau bagaimanapun, sebarang pergerakan ke atas pada masa ini harus dianggap sebagai pembetulan.
Penerangan Ilustrasi:
Saluran Regresi Linear membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-dua saluran sejajar, ia menunjukkan aliran yang kuat.
Garis Purata Bergerak (tetapan: 20,0, lancar) menentukan aliran jangka pendek dan membimbing arah perdagangan.
Tahap Murray bertindak sebagai tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.
Tahap Volatiliti (garis merah) mewakili jangkauan harga yang mungkin bagi pasangan tersebut dalam tempoh 24 jam akan datang berdasarkan bacaan volatiliti semasa.
Penunjuk CCI: Jika ia memasuki kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau kawasan terlebih beli (di atas +250), ia menandakan pembalikkan trend yang akan datang dalam arah yang bertentangan.
