La vente massive d'actions s'est poursuivie hier, mais a ralenti pendant les heures de trading asiatiques aujourd'hui, contribuant à une reprise des contrats à terme sur les indices boursiers américains, des rendements du Trésor et des cryptomonnaies.
Cependant, le sentiment du marché reste tendu, car les investisseurs de Wall Street ont tempéré leur optimisme en raison de préoccupations selon lesquelles les tarifs et les réductions des dépenses publiques pourraient freiner la croissance de la plus grande économie mondiale. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont augmenté de 0,3% après avoir perdu plus de 1% au début des échanges asiatiques. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 et les actions européennes ont également connu de légères reprises.
Les actions asiatiques ont chuté à leur plus bas niveau en cinq semaines mardi, après que le Nasdaq 100 ait connu sa pire journée depuis 2022. Les indices boursiers à Hong Kong et en Chine ont également réduit leurs pertes. Le rendement des obligations du Trésor américain à 2 ans a rebondi après avoir atteint son niveau le plus bas depuis octobre.
Deux mois après le début de la présidence de Donald Trump, le sentiment du marché mondial est devenu pessimiste, car les investisseurs s'inquiètent de plus en plus de la croissance économique des États-Unis en raison de la guerre commerciale, des réductions des dépenses et des changements dans les relations géopolitiques de longue date. Certains investisseurs voient ce changement de sentiment comme une opportunité d'achat, notamment à Hong Kong et en Chine, où les attentes augmentent concernant l'introduction possible de mesures de relance économique par le gouvernement.
Malgré ce sentiment d'évitement du risque, les investisseurs de la Chine continentale ont effectué des achats d'actions sans précédent hier, continuant d'augmenter leurs avoirs au milieu d'un rallye alimenté par des développements dans le secteur de l'IA en Chine, déclenchés par la startup DeepSeek.
Par ailleurs, les stratèges de Citigroup Inc. ont abaissé les actions américaines de "surpondérer" à "neutre" tout en rehaussant la Chine à "surpondérer", affirmant que la domination du marché américain est actuellement en pause. Citi a relevé sa note pour la Chine à "surpondérer" parce que le pays reste attractif après le récent rallye.
Précédemment, les stratèges de HSBC ont relevé les actions européennes (à l'exclusion du Royaume-Uni) de "sous-pondérer" à "surpondérer", car ils s'attendent à ce que le stimulus budgétaire dans la zone euro soit un changeur de donne potentiel.
Comme mentionné précédemment, le S&P 500 a chuté de 2,7 % à la clôture du marché régulier, et le Nasdaq 100 a perdu 3,8 %. À un moment donné, les indices ont chuté de plus de 5 %. Dans le secteur à forte capitalisation, Tesla Inc. a plongé de 15 %, tandis que Nvidia Corp. a perdu environ 7 %.
La plupart des devises du G10 se sont renforcées par rapport au dollar mardi, seules les devises australienne et néo-zélandaise enregistrant une baisse durant la séance asiatique. Les devises refuges traditionnelles, telles que le franc suisse et le yen japonais, ont particulièrement bien performé. L'euro continue d'attirer les acheteurs grâce à une perspective de croissance en amélioration.
Du côté des matières premières, les prix du pétrole sont en baisse pour le deuxième jour consécutif, suite à une chute des marchés boursiers et d'autres actifs risqués, alimentée par les craintes que des tarifs et autres mesures ralentissent la croissance de la plus grande économie mondiale. L'or a légèrement augmenté, tandis que les crypto-monnaies ont atteint de nouveaux plus bas annuels dans le sillage de la vente d'actions américaines.
Concernant les perspectives techniques du S&P 500, la baisse se poursuit. L'objectif principal des acheteurs aujourd'hui est de franchir le niveau de résistance le plus proche à $5,645. Réussir cela aiderait à soutenir la croissance et ouvrirait la voie à une hausse vers le niveau suivant de $5,670. Tout aussi important pour les acheteurs est de maintenir le contrôle au niveau de $5,692, ce qui renforcerait leur position. Si le marché décline en raison d'une réduction de l'appétit pour le risque, il est crucial que les acheteurs conservent le niveau de $5,617. Une rupture en dessous de ce niveau pourrait rapidement faire descendre l'indice à $5,594 et potentiellement ouvrir le chemin vers $5,567.
