قضى زوج العملات الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي معظم يوم الثلاثاء في مكان واحد، بالكاد يتحرك في أي اتجاه معين. من الواضح أن السوق في حالة انتظار؛ الجميع يعرف ما الذي ينتظره. لقد ناقشنا بالفعل الانتخابات الأمريكية، لذا دعونا نأخذ في الاعتبار الاجتماعات القادمة للبنوك المركزية. من النادر مواجهة موقف يكون فيه من المستحيل تقريبًا التنبؤ بإجراء محدد من بنك مركزي. التوقعات العامة هي أن يقوم كل من الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا بخفض الفائدة بنسبة 0.25%. ومع ذلك، يمكن أن تختلف تأثيرات هذه التخفيضات بنسبة 0.25% بشكل كبير. تذكر أن تقرير الوظائف غير الزراعية الأخير كان سيئًا. في حين أن هناك ادعاءات بأن الأداء الضعيف كان "مصادفة" بسبب الكوارث الطبيعية في الولايات المتحدة في أكتوبر، فإن البيانات لا تكذب. بالكاد تم خلق أي وظائف، وقد يتفاعل الاحتياطي الفيدرالي بشكل جيد مع هذا التقرير.

لا نتوقع خفضًا بنسبة 0.5%، لكننا نعتقد أن نبرة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قد تكون أكثر ميلًا للتيسير مما هو متوقع حاليًا. قد تعني نبرة أكثر ميلًا للتيسير مشاكل للدولار الأمريكي. نعتقد أن السوق قد قام بالفعل بتسعير، أو كاد أن يسعر، دورة التيسير الكاملة للاحتياطي الفيدرالي، حيث بدأ الدولار في الانخفاض قبل عامين عندما بدأت التضخم في الولايات المتحدة في التباطؤ. ومع ذلك، قد يشهد الدولار انخفاضات قصيرة الأجل إذا ألمح باول إلى مزيد من التيسير أو أعرب عن مخاوف بشأن سوق العمل.

أما بالنسبة لبنك إنجلترا، فالأمور معقدة أيضًا. من المرجح أن يخفض بنك إنجلترا سعر الفائدة بنسبة 0.25% ولكنه قد يشير أيضًا إلى استعداده لتيسير أسرع في المستقبل. نظرًا لأن السوق لم يقم بتسعير حتى بضع مراحل من تيسير بنك إنجلترا بالكامل، فإن الجنيه سيكون لديه الكثير من الأسباب لمواصلة انخفاضه. يمكننا أن نرى أن الجنيه قد كافح لتصحيح نفسه في الأسابيع الأخيرة. العامل العالمي الرئيسي - السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي - قد تم تسعيره بالفعل، مما يسمح للدولار بمواصلة الارتفاع. إذا أضفنا تيسير بنك إنجلترا إلى المزيج، فقد ينخفض الجنيه أكثر، وإذا خفض بنك إنجلترا السعر في كل اجتماع، فقد ينخفض الجنيه بسرعة.

من الجدير بالذكر أن بنك إنجلترا قد خفض السعر مرة واحدة فقط حتى الآن. وهذا يشير إلى أن دورة التيسير الكاملة لا تزال في المستقبل، والتي لم يقم السوق بتسعيرها مقدمًا، حيث كان انتباه السوق يتركز بشكل رئيسي على الاحتياطي الفيدرالي في عام 2024. لذلك، تظل وجهة نظرنا دون تغيير: نتوقع انخفاضًا أكثر حدة للعملة البريطانية. ما زلنا نعتقد أنها مبالغ في قيمتها ومشتراة بشكل مفرط.

لا يزال التصحيح ممكنًا من الناحية الفنية، حيث دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي ثلاث مرات ورسم عدة تباينات صعودية. ومع ذلك، ستكون تحركات هذا الأسبوع مدفوعة بشكل أساسي بالعوامل الأساسية، مما يعني أنه على الرغم من أي تباينات فنية، قد يظل الدولار يظهر مكاسب إضافية.

متوسط تقلب زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول هو 99 نقطة، وهو ما يعتبر "متوسطًا" لزوج الجنيه/الدولار. ليوم الأربعاء، 6 نوفمبر، نتوقع حركة ضمن نطاق محدد بالمستويات 1.2913 و1.3111. القناة الخطية العليا موجهة للأعلى، مما يشير إلى أن الاتجاه الصاعد لا يزال مستمرًا. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي وشكل عدة تباينات صعودية، مما يشير إلى تصحيح صاعد وشيك.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.3000
• S2 – 1.2970
• S3 – 1.2939

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.3031
• R2 – 1.3062
• R3 – 1.3092

توصيات التداول:

يحافظ زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي على اتجاه هبوطي. لا نفكر في مراكز الشراء بعد، حيث نعتقد أن السوق قد أخذ في الاعتبار بالفعل جميع العوامل الداعمة للعملة البريطانية عدة مرات. مراكز الشراء ممكنة لصفقات "تقنية بحتة" بأهداف عند 1.3062 و1.3092 إذا استقرت الأسعار فوق خط المتوسط المتحرك. مراكز البيع أكثر ملاءمة الآن، بأهداف عند 1.2878 و1.2848، ولكن يتطلب ذلك تأكيد حركة دون المتوسط المتحرك. هذا الأسبوع، قد تحدث حركات مختلطة بسبب التأثيرات الأساسية القوية.

توضيح الرسوم التوضيحية:

تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملس) يحدد الاتجاه قصير المدى ويوجه اتجاه التداول.

مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.